一、文献综述
（一）国内外研究现状
第一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥，芝加哥交易所的成立标志着全球的期货交易将迎来发展更迅速，更规范，更广泛的时代。在期货市场的发展进程中也必然少不了各学者对期货市场、各期货品种交易的研究。但无论做何种研究，对期货的研究大致可以分为基本面分析和技术面分析两派系。在早期的期货价格影响因素分析中，技术面分析方法是比较受追捧的。当然期货技术分析也不可避免的收到股票市场的影响。John murphy(1994)著成《期货市场技术分析》一书，该书籍对后来的期货研究学者和市场投资者都有着巨大的参考价值。本书针对商品期货技术分析集各种市场技术分析理论和方法之大成，主要有技术分析的理论基础、道氏理论、图表简介、趋势的基本概念、主要反转形态、持续形态、交易量和持仓兴趣、长期图表和商品指数、移动平均线、摆动指数和相反意见、日内点数图、三点转向和优化点数图、艾略特波浪理论、时间周期等。全面阐述了利用期货技术指标对期货价格进行分析的方法。
当前国内外学者对大宗商品价格波动的研究越来越多，大部分的文献致力于对大豆价格波动的研究。国内外的学者对期货价格波动的因素研究主要为以下几个方面：某单因素对期货价格的影响的研究；国外期货市场价格波动对国内期货价格波动的影响研究；期货价格波动的特征、及量化特征的分析；现货市场价格变动对期货市场价格波动的影响；中美贸易摩擦等宏观国际因素对豆粕期货价格波动的影响。但无论国内还是国外对影响期货价格波动因素的研究都还需要进一步的完善和补充，尤其在豆粕期货价格波动的影响因素研究方面，缺乏基于基本面全方位、系统逻辑的研究框架，且对于一些较为琐碎但又不可忽视的影响因素并没有相关介绍与研究。
（二）研究主要成果
由于国外期货市场发展历史较早，其理论体系与实证分析成果相比于国内也更加完善。从对期货价格方面的研究来看，国外学者做出了许多具有代表性的研究。Li-hua LI, Qun ZHANG（2017）采用ADF检验、Johansen协整检验和Granger因果检验，研究了国产大豆、豆油和豆粕在现货和期货市场的价格关系。实证分析表明，大豆、豆油和豆粕的现货和期货密切相关，并且其现货价格占据了主导地位。现货市场引导期货市场，豆油的期货价格波动引领大豆的现货价格。Machado等人以巴西和阿根廷为 为样本，研究了大豆季节性价格的 国际传导。根据季节性时间序列分析，他们最终发现 巴西、阿根廷以及美国CBOT的大豆价格存在季节性差异。Bigman(1983)，Fortenbery(1993), Yiuman(1997), Booth with Tse(1998)和Holder(2002)等人研究了农产品小麦、玉米和大豆的现货和期货价格。Johnson（1991），Grirma（1994），Kolb（1995），Simon（1999）和Kawaller(2002)等人研究了大豆和其相关终端产品的期货。Yunxian Yan,Michael Reed（2019）在Johansen协整、Granger因果关系和Garbade-Silber方法的基础上进行了正式的统计检验，并对玉米现货价格和期货价格采用Garbade-Silber方法，结果表明：中国的玉米期货价格指导着现货价格。也就是说玉米期货市场能够作为未来现货价格的合法指导。
国内对于期货价格波动的影响因素的分析研究逐年增加，但研究多集中于对现货价格波动及其个体因素的研究。豆粕虽作为一种比较重要的国际性大宗商品，但目前国内对期货农产品价格波动的相关研究主要集中于大豆、玉米和鸡蛋等的研究。
从对期货价格影响因素研究来说，国内的研究正在逐渐增多。张天龙（2015）运用因子分析中主成分分析法对影响中国大豆期货价格的因素进行分析，对一开始19个影响因素进行降纬处理，提炼成四个主因子并形成回归方程用于解释大豆期货价格受何种因素的影响。强璐（2017）运用Lasso回归模型定量研究美元汇率、石油供求等因素对石油期货价格的影响，并着重比较Lasso回归模型与多元线性回归模型在拟合度和泛化能力等方面的差异。实验表明，Lasso回归模型的泛化能力更强。张玉静（2020）基于基本面的研究方法，从供求关系入手分析中国棉花期货的价格影响因素，主要特点是分析不同时间周期相关影响棉花期货价格波动的核心因素及其对价格的驱动方向。
从对豆粕期货价格波动影响因素的研究来说，更多的集中在对其波动性的研究。吴启全（2007）研究了现货市场信息和期货销售的行为对大豆、豆粕和玉米的影响。王然，何凌宇（2009）对DCE大豆和豆粕期货市场进行了实证分析。刘庆柏、华仁海（2009）以大连商品交易所的大豆、豆油和豆粕期货为研究对象进行实证分析，结果表明这三种期货的价格之间存在着或强或弱的关系。郭行（2018）选择GARCH-MIDAS模型建立混频数据进行定性分析得出：国际大豆供需因素对我国豆粕期货市场存在着长期正向影响。宋慧（2018）依次建立ARIMA模型、ARMA模型和VAR模型对豆粕期货价格进行预测，并根据VAR模型的脉冲分析指出豆粕期货的价格与大豆期货价格之间是有关系的。
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